近日，清华大学金融科技研究院金融发展与监管科技研究中心发布了《“征信新规”下的信用数据分享问题研究》。2021年9月，央行出台《征信业务管理办法》。

       本研究认为，《办法》部分内容有待进一步细化。一是信用信息的定义过于宽泛，需要纳入征信监管的替代数据范围稍显模糊；二是“断直连”适用的行业和场景范围有待进一步明晰。

       从政策时间来看，市场对“断直连”的真实反响显现于过渡期之后。通过大量调研发现，金融机构中真正完成“换签”，正式启用“断直连”新模式的比例不足10%。2023年6月之后，全行业巨大规模的信用数据交互工作都必须通过两家成立年限尚短的个人征信公司完成，届时市场各主体的压力和矛盾才会真正显现。

       从行业发展来看，市场各参与主体面临不同机遇与挑战。数据服务机构原有商业模式难以维持，数据分享意愿降低；持牌征信机构面临巨大压力，市场易形成寡头垄断；商业银行获取数据难度增加，对于是否使用替代数据产生差异化态度；金融消费者融资成本增加，信用白户等弱势群体贷款可得性降低。