近几年，随着国内征信业相关法律法规的出台，征信行业成为了市场焦点，行业建设热情高涨，大量机构涌入。但由于我国征信业起步晚，相关制度和环境还未完全配套，国内征信行业的发展也面临着
发展的瓶颈。本报告通过剖析国内征信业发展现状，结合国内外征信机构的商业模式和发展趋势，为我国征信机构的发展提供参考。
一、征信业概况
　　1、 我国征信行业格局
　　目前，我国征信市场已基本形成以央行的公共信用信息征集系统为主、市场化征信机构为辅的多元化格局。公共征信系统是由央行主导建设的全国企业和个人征信系统，即金融信用信息基础数据库，各级政
府或其所属部门设立的征信机构亦属于公共征信体系。市场化征信机构则立足于细分市场，发挥其细分数据优势，向社会提供多样化的信用信息服务。
　　截至2017 年4 月，我国已备案且在存续状态的征信机构132 家；待发放个人征信牌照的机构8 家；纳入中国人民银行统计范围的信用评级机构80 家左右；还有2，000 余家的大数据及征信相关机构。
　　2、 征信行业发展现状
　　近几年，社会各界对成立征信机构的热情很高，产业体系也初见雏形。但由于不少非专业机构盲目跟风，征信行业也面临着一些问题。
　　（1）数据散乱、质量参差、交易机制缺乏
　　征信的有效数据不仅来源于银行、保险、公共部门等线下场景，还包括电商、社交等线上平台。这些数据的采集场景互相割裂，形成数据孤岛，造成数据源散乱的问题。
　　此外，我国尚未形成专业的数据提供商或交易平台，数据黑市和数据污染问题严重，进一步导致征信机构成本增加，效率下降，征信产品可靠度下降。
　　（2）产品同质化
　　受数据来源和挖掘技术限制，征信机构的产品种类趋同，尤其在企业征信领域，大多数征信机构的业务模式都是以数据采集和处理、分析和建模为主，提供信用评分、信用报告和反欺诈等服务，产品种类比较趋同。
　　（3）机构盈利模式单一
　　成熟的征信行业不仅可以向金融行业提供信用报告、信用评分等基础征信服务，还能够向政府、教育、医疗、保险、电信等其他行业提供市场营销、决策分析、人力资源、商业信息平台等信用衍生服务。而当前我国征信产品应用场景狭窄，主要应用于金融信贷领域，所提供的服务仍集中在基础征信服务方面。
　　（4）法律法规体系不健全
　　尽管2005 年以来我国相继出台了相关法律法规和规范文件，但我国征信行业依然存在法律保障体系不健全的问题，一是《征信业管理条例》和《征信机构管理办法》主要是行政法规和部门规章，法律效力较低；二是未与民法、金融机构相关法律、消费者保护法等形成有效的衔接；三是对于个人信息保护不够明确。
　　3、 征信行业未来趋势
　　未来，随着征信行业的不断发展和成熟，行业将趋向细分化，应用场景也更为延展，数据源趋于优化、制度保障更为全面。一方面，征信机构的差异化优势和聚焦定位将更为突出，机构之间将形成泾渭分明、
各司其职的格局。同时，经过优胜劣汰，无差异化的刻板产品和机构将遭到淘汰，掌握高质量数据、拥有先进技术和模型、能够提供有价值产品的机构将脱颖而出。另一方面，随着基础数据源的不断优化和数据挖掘技术的进步，征信产品的应用将覆盖到多种层次和场景，非金融场景的比例将不断提升，服务范围也将向风险识别、风险预警、身份验证、市场营销、市场预测、决策分析、人力资源、关联分析等方面延展。
二、征信业务与产品调查
　　1、 征信基本产品与服务介绍
　　（1）数据收集与查询
　　数据收集与查询服务是征信机构最为基础的业务。互联网及大数据技术的发展，为征信机构提供了海量的、多样的、交叉互补的数据，使征信机构可以及时获得信用主体全方位的信息。数据收集是查询的基础，只有数据源完整度高、时效性强、覆盖人群面广，才能提供完善的查询服务。比较典型的有前海征信旗下的氧分子数据平台、鹏元征信的天下信用平台。
　　（2）信用评分
　　信用评分，即通过对客户信息进行量化计算得出信用分值，综合反映客户的信用状况。比较典型的有：芝麻信用分、考拉分、中诚信万象分、猪猪分等。
　　（3）信用评级/ 信用报告
　　信用评级/ 信用报告对数据处理的分析画像能力要求较高，需要较为先进的评级技术以及较为完整精确的数据源。目前，市场上的提供信用评级/ 信用告的主要有老牌信用评级公司、互联网巨头以及部分
新兴大数据征信公司。
　　2、 衍生服务
　　（1）大数据风控
　　大数据风控主要是通过运用大数据构建模型的方法对个人或企业进行风险控制和风险提示，目前主要应用于风险控制、保险定价、欺诈识别、贷款风控、精准营销等金融服务场景。不少征信机构和互联网金融平台都推出了自己的大数据风控系统。
　　（2）反欺诈
　　反欺诈服务是目前征信机构普遍看重的一块业务，尤其是外资机构的进入，让反欺诈市场竞争更为激烈。市场预估，反欺诈如果作为一个行业，市场规模估计是征信市场的十分之一，市场容量巨大。目前反欺诈主要应用于人脸识别、身份认证、欺诉侦测、多头信贷等领域。
　　（3）小微金融服务
　　小微金融服务是征信应用的一个重要领域。利用大数据、云计算等技术，多方面、全方位获取小微企业的信用信息；通过大量数据的收集与分析，可对服务对象进行全面细致的画像描摹，提供定制化服务；促进企业风险评估专业化，改善小微企业融资问题。
　　（4）商账管理
　　商账管理需具备5 项基本功能，分别是客户信用档案管理、客户授信、应收账款管理、商账催收和利用征信数据库开拓市场。事前主要对企业面临的商账风险进行信用评估和反欺诈评估，事中主要对企业面临的商账风险进行跟踪提示和信息变更提示，事后进行商账追收、贷后失联修复。
　　（5）商业决策支持
　　商业决策支持这项业务基于大数据分析，通过企业自有数据与第三方大数据进行多维度整合分析，进行市场研究和行业分析，基于详尽的市场调研和行业分析，为客户提供定制化管理咨询服务，包括客户分群模型，为商品企划设计决策提供参考；市场定价模型，提供精准化和差异化定价策略；销售预测模型，整合全价值链营销等。
　　3、 垂直细分服务
　　（1）人力资源领域
　　人力资源领域的征信服务主要包括背景调查、员工合规调查和职场征信数据研究等。2017 年1 月，前程无忧与考拉征信联手推出无忧征信服务，帮助企业全面了解候选人、降低雇佣风险、减少招聘失误，具体服务包括：快速查、随心查、批量查、失信信息共享和访谈服务。
　　（2）房地产中介领域
　　芝麻信用与多家房产中介公司合作，推出基于“个人信用”的信用租房服务。根据芝麻信用分评价，提供不同程度的押金减免和房租月付服务，如房司令、相寓和优客逸家。
　　（3）消费金融领域
　　在互联网领域，百度、腾讯、阿里巴巴等BAT巨头纷纷杀入消费金融领域，百度“钱包”、腾讯“微粒贷”、阿里“花呗”、京东“白条”，互联网巨头拥有庞大的客户群和海量数据，利用大数据风控能更好地降低风险，以各种方式来开展消费金融业务，并且均取得了亮眼的成绩。
　　（4）保险领域
　　在征信产品对客户的识别、身份认证解决了反欺诈问题。而信用评价往往跟理赔金额、费用有很强的相关性。2015 年，泰康在线与中诚信征信有限公司、小信用个人信用聚合管理平台联合推出互联网消费信用保险。通过征信机构负责风控、保险公司负责承保的模式，可以让场景方迅速拥有提供消费金融服务的能力。
　　（5）抵押服务领域
　　2017 年5 月9 日，共享出行平台盼达用车携手蚂蚁金服旗下的芝麻信用在浙江杭州召开“给你我的全部信任”战略合作发布会，推行全国首个新能源共享汽车信用免押以及支付宝扫码开车模式。
　　此外，芝麻信用还与部分共享单车平台推出了免押金共享单车服务。
三、国内外征信机构典型商业模式探究
　　1、 国际企业征信巨头——邓白氏
　　邓白氏在美国商业信用市场处于垄断地位，也是国际商业信息服务巨头。邓白氏有横跨全球200 多个国家的超过2．35 亿家公司的数据，通过不同的渠道采集数据，包括公共记录、交易记录、电话供应商、电话采访、印刷品、数据和商业公开资料等。
　　邓白氏将商业数据转化为有价值的信息和产品，奠定了邓白氏全球解决方案的基石，客户依赖于此做出重要的商业决策。邓白氏提供的产品可分为：数据报告类产品、分析预测类产品和个性化解决方案3类。产品及服务的应用领域涉及信用和风险管理（金融解决方案）、供应链风险服务（运营解决方案）和销售与市场营销解决方案。
　　信用和风险管理服务主要是测量风险、设定信用/ 贷款条款、保护现金的流动、提供商业信用报告，以及邓白氏的风险预测评分和在线风险管理工具，旨在帮助企业降低信用风险，增加现金流，同时提高盈利能力。
　　供应链风险服务是为消费者带来有价值的产品、服务以及信息的，从源头供应商到最终消费者的集成业务流程。邓白氏整合供应链商和企业间的信息，最终实现信息共享，并提供风险解决方案。
　　销售与市场营销解决方案帮助客户规划商业愿景，建立市场营销名单，辨识市场机会，从而帮助客户得到高质量的潜在客户、联系信息和展望名单。
　　2、 发展迅速的个人征信机构——环联
　　环联是仅次于益博瑞和艾奎法克斯的美国第三大个人征信机构，主要为客户提供信用信息和信息管理服务，总部位于芝加哥，成立于1968 年。
　　环联的服务对象可以分为企业客户和个人消费者客户。企业客户约65，000 个，主要包括金融服务业、保险、健康护理和其他领域的行业客户。个人消费者客户超过3，500 万。
　　面向机构用户的信用服务是环联的主体服务内容。环联的机构用户覆盖债务催收、金融服务、保险、物业管理和医疗服务等行业。面向机构用户的信用服务按照服务目的的不同，包括基本信用信息服务、市场营销服务和决策分析服务。
　　① 基本信用信息服务
　　环联的基本信用信息服务都是通过互联网在线的方式提供给机构用户。具体包括三项服务：一是基于消费者的信用记录和公共记录，向符合环联服务标准的商业机构提供信用报告和预测评分；二是在线信用报告服务可以通过接口将商业机构和公共记录数据库连接起来，提供查询特定消费者或资产信息，或者调查消费者、机构和地理位置三者之间关系的服务；此外，环联还在机构客户开展新业务时帮助其进行防欺诈管理和个人身份验证。
　　② 市场营销服务
　　环联提供的市场营销服务帮助这些机构用户主动获取新客户、向现有客户进行交叉销售、监控和管理消费者的账户组合，最终进行综合分析。
　　③ 决策分析服务
　　环联的决策分析服务， 也称软件即服务（SoftwareasaService，简称SaaS），包括一系列在客户互动过程中，帮助企业解释数据和预测模型结果，并根据机构制定的特定客户服务标准进行自动化决策。
　　3、 国内新兴征信机构——前海征信
　　深圳前海征信中心股份有限公司（以下简称“前海征信”）是中国平安保险（集团）股份有限公司旗下全资子公司，于2013 年8 月在深圳前海深港合作区注册成立。
　　前海征信数据已覆盖近1，500 家银行、P2P、小贷等信贷机构的借贷行为信息，覆盖人群数亿。前海征信已有反欺诈产品、信用风险产品、数据开放平台、综合报告等四大产品类型，覆盖贷前、贷中、贷后全流程。
　　前海征信的信用风险产品以“好信度”为代表。好信度是依据个人信用评分领域的多维立体纳米建模方法，将传统建模与机器学习等领先大数据技术深度结合，能客观反映个人综合信用状况的评分。它可广泛应用于金融场景的风控环节，包括个人信贷审批等领域。
　　前海征信目前推出的反欺诈产品以好信一鉴通和欺诈度提示为代表。通过多维度交叉验证，挖掘并整合多维数据，智能识别，实施防控，助力欺诈风险的防控。欺诈度提示主要是挖掘整合风险信息包括IP、手机等，应用于申请欺诈、账户盗用、交易欺诈等领域。好信一鉴通则主要是各类细分项目的验证。
　　② 市场营销服务
　　环联提供的市场营销服务帮助这些机构用户主动获取新客户、向现有客户进行交叉销售、监控和管理消费者的账户组合，最终进行综合分析。
　　③ 决策分析服务
　　环联的决策分析服务， 也称软件即服务（SoftwareasaService，简称SaaS），包括一系列在客户互动过程中，帮助企业解释数据和预测模型结果，并根据机构制定的特定客户服务标准进行自动化决策。
　　3、 国内新兴征信机构——前海征信
　　深圳前海征信中心股份有限公司（以下简称“前海征信”）是中国平安保险（集团）股份有限公司旗下全资子公司，于2013 年8 月在深圳前海深港合作区注册成立。
　　前海征信数据已覆盖近1，500 家银行、P2P、小贷等信贷机构的借贷行为信息，覆盖人群数亿。前海征信已有反欺诈产品、信用风险产品、数据开放平台、综合报告等四大产品类型，覆盖贷前、贷中、贷后全流程。
　　前海征信的信用风险产品以“好信度”为代表。好信度是依据个人信用评分领域的多维立体纳米建模方法，将传统建模与机器学习等领先大数据技术深度结合，能客观反映个人综合信用状况的评分。它可广泛应用于金融场景的风控环节，包括个人信贷审批等领域。
　　前海征信目前推出的反欺诈产品以好信一鉴通和欺诈度提示为代表。通过多维度交叉验证，挖掘并整合多维数据，智能识别，实施防控，助力欺诈风险的防控。欺诈度提示主要是挖掘整合风险信息包括IP、手机等，应用于申请欺诈、账户盗用、交易欺诈等领域。好信一鉴通则主要是各类细分项目的验证。